Mam ciąg base64 i chcę przekonwertować go na obraz i ustawić źródło kontroli obrazu na wynik tego.

Normalnie zrobiłbym to za pomocąImage.FromStream, podobny do tego:

Image img;
byte[] fileBytes = Convert.FromBase64String(imageString);
using(MemoryStream ms = new MemoryStream())
{
    ms.Write(fileBytes, 0, fileBytes.Length);
    img = Image.FromStream(ms);
}

JednakżeImage.FromStream metodanie istnieje na Windows Phone, a zwykłe wyszukiwanie powoduje tylko wyniki zależne od tej metody.