Esta postagem no blog sugere que seja possível reproduzir vídeos do YouTube com o SilverlightMediaEelement diretamente.

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Source="http://www.youtube.com/get_video?
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Eu queria saber se isso é verdade para o Windows Phone 7. Eu tenho um aplicativo baseado na reprodução de vídeos hospedados no YouTube e seria bom ter mais controle sobre a experiência de vídeo do que apenas iniciar o navegador com o URL do vídeo do YouTube.