Estoy usando jqGrid en mis páginas, modifiqué el archivo ui.jqgrid.css para ajustar los encabezados de columna de esta manera:

.ui-jqgrid tr.jqgrow td {
    white-space: normal !important;
}

.ui-th-column,.ui-jqgrid .ui-jqgrid-htable th.ui-th-column{
    white-space:normal;
}

¡funciona bien en todos los navegadores, pero IE! Intenté IE7 e IE8 y el problema sigue ahí.