Os procedimentos armazenados bloqueiam tabelas / linhas?

Uma pergunta simples. No SQL 2008, se eu tiver um procedimento armazenado (veja abaixo), corro o risco de uma condição de corrida entre as duas primeiras instruções ou o procedimento armazenado bloqueia o que toca como as transações?

ALTER PROCEDURE [dbo].[usp_SetAssignedTo] 
    -- Add the parameters for the stored procedure here
    @Server varchar(50), 
    @User varchar(50),
    @UserPool varchar(50)
AS
BEGIN
    SET NOCOUNT ON;
    Declare @ServerUser varchar(50)

    -- Find a Free record
    SELECT top 1 @ServerUser = UserName 
    from ServerLoginUsers
    where AssignedTo is null and [TsServer] = @Server

    --Set the free record to the user
    Update ServerLoginUsers
    set AssignedTo = @User, AssignedToDate = getdate(), SourcePool = @UserPool
    where [TsServer] = @Server and UserName = @ServerUser

    --report record back if it was updated. Null if it was not available.
    select * 
    from ServerLoginUsers 
    where [TsServer] = @Server 
        and UserName = @ServerUser 
        and AssignedTo = @User
END

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