SERVIDOR SQL - Comprender cómo funciona MIN (texto)

Estoy cavando un poco y buscando una explicación sobre cómo evalúa el servidor SQLMIN(Varchar).

Encontré este comentario en BOL: MIN encuentra el valor más bajo en la secuencia de clasificación definida en la base de datos subyacente

Entonces, si tengo una tabla que tiene una fila con los siguientes valores:

Data

AA
AB
AC

Haciendo unSELECT MIN(DATA) Volvería AA. Solo quiero entender el por qué detrás de esto y entender el BOL un poco mejor.

¡Gracias!

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