Al hacer una llamada Ajax a una acción MVC actualmente tengo mi javascript dentro de la Vista, no dentro de su propio archivo JS.

Entonces es muy fácil hacer esto:

var xhr = $.ajax({
     url: '<%= Url.Action("DisplayItem","Home") %>/' + el1.siblings("input:hidden").val(),
     data: { ajax: "Y" },
     cache: false,
     success: function(response) { displayMore(response, el1, xhr) }
});

... luego incluir la URL en la llamada ajax usandoUrl.Action() dentro del JS es bastante fácil. ¿Cómo podría mover esto para hacer su propio archivo JS sin codificar la URL?