¿Insertando caracteres Unicode con PHP -> ODBC -> MS SQL?

Tengo el siguiente código:

$sql = "update tbl_test set category = N'resumé';

echo $sql;

$rs=odbc_exec($conn,$sql);

Donde $ conn es una conexión DSN ODBC a un servidor MSSQL. El problema parece ser que en algún lugar entre PHP y MySQL (¿Quizás ODBC?) Los caracteres unicode se convierten en basura. Si copio, pego exactamente lo que dice el eco directamente en Enterprise Manager, se inserta en MS SQL bien. Sin embargo, si ejecuto el código, siempre entra en MSSSQL como resumé. ¿Alguna idea de lo que me estoy perdiendo aquí?

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