Python lee líneas específicas de texto entre dos cadenas

Tengo problemas para que Python lea líneas específicas. En lo que estoy trabajando es algo como esto:

lines of data not needed
lines of data not needed
lines of data not needed

--------------------------------------
    ***** REPORT 1 *****
--------------------------------------

[key] lines of interest are here
[key] lines of interest are here
[key] lines of interest are here
[key] lines of interest are here
[key] lines of interest are here      #This can also be the EOF

--------------------------------------    
    ***** REPORT 2 *****
--------------------------------------

lines of data not needed
lines of data not needed
lines of data not needed         #Or this will be the EOF

Lo que he intentado fue algo como:

flist = open("filename.txt").readlines()

for line in flist:
  if line.startswith("\t**** Report 1"):
    break
for line in flist:
  if line.startswith("\t**** Report 2"):
    break
  if line.startswith("[key]"):
    #do stuff with data

Sin embargo, tengo un problema cuando el archivo finaliza sin un delimitador final ... Por ejemplo, cuando no se muestra el informe # 2. ¿Cuál es un mejor enfoque?

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