Sabía que puedes agregar un borde de contorno con CSS3.

outline: 10px solid red;

Ahora me preguntaba cómo puedo agregar también un radio a ese borde de contorno.

He intentado este, pero no funciona:

.radius {
    padding: 20px 60px;
    text-transform: capitalize;

    -moz-outline: 10;
    outline: 10px solid red;

    -webkit-border-radius: 40px;
    -moz-border-radius: 40px;
    border-radius: 40px;    
}