Arquivo em lote abaixo:

@echo off
set filelocation=C:\Users\myself\Documents\This&That
cd %filelocation%
echo %filelocation%
pause

dê a seguinte saída:

'That' is not recognized as an internal or external command, 
 operable program or batch file.
 The system cannot find the path specified.
 C:\Users\myself\Documents\This
 Press any key to continue . . .

Considerando que não posso alterar o nome da pasta, como manejo o "&"