No meu Sass, eu tenho uma variável como esta:

$icon-pencil: \270e;

Então, depois eu tenho isso:

i.icon-pencil:before {
    content: "#{$entypo-icon-pencil}";
    height: inherit;
} 

(Sim, eu sei que não preciso de interpolação lá. Na verdade, tenho uma função lá, mas estou simplificando para tornar a pergunta mais fácil de seguir.)

Isso gera isso:

i.icon-pencil:before {
    content: "\\270e";
    height: inherit;
}

A barra extra faz apenas a saída do texto em vez da entidade HTML (ou seja, o ícone de lápis).

Por que está sendo escapado? O que posso fazer para evitá-lo?

eu encontreieste comentário que parece ser o meu problema, mas não sei para onde ir a partir daqui.