Intenté lo siguiente:

SELECT * FROM generate_series(2,4);
generate_series
-----------------
           2
           3
           4
(3 rows)

SELECT * FROM generate_series(5,1,-2);                                                             
generate_series
-----------------
           5
           3
           1
(3 rows)

Pero cuando lo intento

select * from generate_series('2011-12-31'::timestamp, '2012-12-31'::timestamp, '1 day');

Se generó un error.

ERROR:  function generate_series(timestamp without time zone, timestamp without time zone, "unknown") does not exist
HINT:  No function matches the given name and argument types. You may need to add explicit type casts.

Yo uso PostgreSQL 8.0.2 en Redshift 1.0.757.
¿Alguna idea de por qué sucede?

ACTUALIZAR:

generate_series está trabajando con Redshift ahora.

SELECT CURRENT_DATE::TIMESTAMP  - (i * interval '1 day') as date_datetime 
FROM generate_series(1,31) i 
ORDER BY 1

Esto generará la fecha de los últimos 30 días