¿Por qué se desbordan los elementos de "bloque en línea" en un div "nowrap"?

El siguiente código hace que #headline se desborde #wrapper y no entiendo por qué sucede esto.

HTML:

<div id="wrapper">
    <div id="logo">
        <img src="/test.png">
    </div>
    <div id="headline">
        <h1>This headline overflows its wrapping div. # # # # # # # # # # # # # # # # # # # # # # # # # # # # # # # # # # # # # # # # # # # # # # # # # # # # # # # # # # # # # # # # # # # # # # # # # # # # # #</h1>
    </div>
</div>

CSS:

#wrapper {
    background: #fea;
    white-space: nowrap;
    width: 50%;
}

#logo {
    display: inline-block;
    vertical-align: middle;
}

#logo img {
       width: 6em; 
}

#headline {
     display: inline-block;
     vertical-align: middle;
     white-space: normal;
}

Código de ejemplo:http://jsfiddle.net/XjstZ/21/ ohttp://tinkerbin.com/XvSAEfrK

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