http://jsfiddle.net/aBaw6/2/

Esta demonstração não adiciona classe quando você passa o mouse sobre um item da lista.

O que eu estou fazendo errado aqui?

$("li").hover(
  function () {
    $(this).addClass('hover);
  }, 
  function () {
    $(this).removeClass("hover");
  }
);

html

<ul>
    <li>Milk</li>
    <li>Bread</li>
    <li>Chips</li>
    <li>Socks</li>
</ul>

css

.hover{
    color:green;
    font-size: 20px;
}

Desde já, obrigado.