ligação bidirecional não está funcionando em knockout.js

Eu estou tentando atualizar a interface do usuário depois de chages para viewModel mas não funciona, estou faltando alguma coisa?http://jsfiddle.net/rdZjb/1/

  viewModel = {
        firstName : ko.observable("adrian") 
    }

    $("#button1").click(
        function ()
        {
            viewModel.firstName = "Paul";
            alert(viewModel.firstName);
        }
        )

    ko.applyBindings(viewModel);