¿Cómo funciona Google Instant?

¿Alguna idea sobre cómo funciona exactamente la nueva búsqueda instantánea de Google? Parece que solo se trata de llamadas AJAX a la búsqueda anterior, pero es bastante difícil simplificar tanto Google. Alguien tiene especulaciones?

EDITAR: Sé que se envía AJAX con cada pulsación de tecla, pero ¿es predictivo? ¿O crees que es solo una búsqueda normal en Google?

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