Возможный дубликат:
JQuery $ (это) против этого

В чем разница между "этим" и "$ (этим)"?

Как мне узнать, какой использовать?

Похоже, я думаю:

С каждым у вас есть дополнительные параметры. Чем "i" отличается от "this" (или "$ (this)")?

$('img').each(function(i) { ....code }

против

$('img').each(function() { ....code }